昨天，种业板块也迎来了国庆节后的开门红，大涨5.65%；个股方面，隆平高科、敦煌种业、亚盛集团、新农开发涨停，苏垦农发、农发种业涨超8.5%。

　　之前在《养殖板块筑底反弹，可以抄底了吗》中简单介绍了农业的主力—养殖业，今天讲一下农业的芯片——种业。

　　种业，简单来说，就是农作物种子培育以及种苗的生产销售，属于农业产业链最上游，对于下游农产品的产量和质量起着至关重要的作用，同时也是科技含量最高的环节，因此被称为农业的芯片。

　　我国是仅次于美国的全球第二大种业市场，去年种子市场规模高达1300亿元。

　　品种方面，我国农作物主要由玉米、水稻、小麦、大豆以及马铃薯构成，玉米、水稻、小麦市场规模分列前三，占比分别为24.00%、15.75%和13.87%，合计比重超50%。

　　其次，这三大主粮的商品化率也是最高的，玉米和杂交稻的商品化率为100%，小麦的也在75%左右，其他品种，如马铃薯、常规稻、常规油菜的商品化率仍低于70%，未来有较大提升空间。

　　虽然我国种业的规模大且整体商品化率在70%左右，但实际上“大而不强”，主要在四方面存在卡脖子的问题。

　　我国种企数量自2016年起持续攀升，2019年多达6393家，其中，规模低于3000万的企业占65.33%，规模高于1亿的企业仅占5.35%，较小的企业规模与农业大国的身份不匹配。

　　同时，与全球种业市场高度集中的格局相比，我国种业显得格格不入。全球市场来看，仅拜尔一家就占据全球近1/4的市场份额，前五大企业合计市占率就已超50%。而我国前十大种企的国内合计市占率仅为18%，唯二上榜全球前十的先正达和隆平高科全球合计市占率也只有7.68%。

　　三大主粮中，玉米和杂交水稻的同质化十分严重。例如，我国玉米种植商超千家，各家的育苗技术相差无几，导致产品同质化严重，进入壁垒低，近十年行业集中度呈现逐年下降趋势。

　　另外，我国是名副其实的种子净进口国，贸易逆差呈现逐年扩大态势，2019年贸易逆差达2.24亿美元。除2015年外，2014-2019年的其他年份，中国种子进口量都维持在6万吨/年以上。

　　虽然我国三大主粮已基本实现自给自足，但依靠的是种植面积大。单产规模与美国、阿根廷、欧盟等发达国家还相距甚远。

　　以玉米单产为例，2020年，中国为6.1吨/公顷，而美国是中国的1.82倍，阿根廷是中国的1.38倍。

　　其他品种，油料作物-大豆,蔬菜作物-西兰花、胡萝卜、菠菜，以及糖料作物-甜菜仍严重依赖进口。

　　2019年，我国种业专利申请共11143件，同比下降6.35%；我国授权种业专利共5735件，同比下降4.17%。

　　虽然我国在育种技术的专利申请和论文发布位居世界前列，但研究内容大多建立在他国首创研究成果的基础之上，原创性不足。

　　人口增速放缓和城镇化率提升，导致农村劳动力减少，再加上开垦面积有限和自然灾害难预测，要想解决卡脖子的难题，保障粮食安全，就必须提高农作物的产量和质量，而种子恰恰是关键突破口，这正是近期种业政策频频出台的主要原因。

　　随着配套政策逐步推进落实，我国种业行业集中度低、产品同质化的问题将有所改善。

　　自主创新能力弱、产能小的企业要么被兼并重组，要么被市场淘汰，而行业龙头企业的研发力度、品种优势得以显现，市场份额有望进一步提升。

　　除了政策支持，转基因技术是解决单产量低、依赖进口、抗虫性差等问题的技术突破口。

　　然而我国对转基因商业化推广始终保持谨慎态度，在商业化生产之前，企业需先拿到安全许可证，但由于审批严格，光从试验到拿证就要历时3-5年。

　　因此我国转基因商业化进程慢，2019年转基因作物种植面积仅为1.68万公顷，且品种也仅限在抗虫棉和抗病番木瓜等。

　　但随着国家对种业振兴的高度重视，未来审批进程或有所加快，技术保守和品种单一的局面也将得到改善，虽然存在不确定性，但转基因商业化推广势在必行。

　　畜禽饲料中，玉米和豆粕成本占70%以上，也就是说，看种子的需求，就要看下游饲料的需求，而饲料又回到了我们之前讲过的猪周期逻辑。

　　从仔猪出生到育肥上市，大致要经过哺乳期，保育期，育肥期3个阶段，全程大概需要6个月，而未来市场上的仔猪数量直接由当前能繁母猪的存栏量决定。

　　今年6月，能繁母猪存栏量达到2020年以来的峰值（4541万头），往后推6个月，也就是今年年底至明年年初是仔猪育肥后集中上市的峰值，今年四季度生猪存栏量有望继续增加，相应的对饲料的需求增加，对相关种子的需求增加。